ANALYST REPORT
금호석유(011780) : 2007년 2분기 실적 코멘트
▶ 2007년 2분기 잠정실적 특징을 “합성고무 초 호황기 효과 가시화”로 표현할 수 있음. 2분기 매출액 5,358억원, 영업이익 466억원, 순이익 337억원은 전분기 대비 각각 8.8%, 47.5%, 32.2% 증가함. 실적 강세 배경으로 1) 합성고무 원료가격 안정, 2) 유럽 및 미국지역 합성고무 수출 증가, 3) 적자사업이었던 합성수지(ABS/PS) 흑자 전환 등을 지적할 수 있음.
▶ 2007년 3분기 영업실적은 분기사상 최고치(510억원 예상)를 갱신할 전망. 실적 강세 예상 배경은 1) 추가적인 원료 투입가격(Butadiene) 하락, 2) 중국 Haier㈜과의 전략적 제휴 등으로 합성수지 흑자폭 확대, 3) 고무약품 증설(2.6만톤 → 3.6만톤) 효과 등임.
▶ 목표가격 90,000원 및 Buy ＆ Hold 의견을 유지함. 2008년 상반기까지는 기업가치 상승국면이 이어질 것으로 판단. 1) 비상장회사(금호렌터카㈜ 및 금호생명㈜) 상장가치 및 2) 러시아 서캄차카 해상 유전광구(지분율 2.0%) 성공여부에 따라 목표가격 추가상향 가능.
▶ 2007년 3분기 영업실적은 분기사상 최고치(510억원 예상)를 갱신할 전망. 실적 강세 예상 배경은 1) 추가적인 원료 투입가격(Butadiene) 하락, 2) 중국 Haier㈜과의 전략적 제휴 등으로 합성수지 흑자폭 확대, 3) 고무약품 증설(2.6만톤 → 3.6만톤) 효과 등임.
▶ 목표가격 90,000원 및 Buy ＆ Hold 의견을 유지함. 2008년 상반기까지는 기업가치 상승국면이 이어질 것으로 판단. 1) 비상장회사(금호렌터카㈜ 및 금호생명㈜) 상장가치 및 2) 러시아 서캄차카 해상 유전광구(지분율 2.0%) 성공여부에 따라 목표가격 추가상향 가능.
No. 132007.07.24
금호석유(011780) : 2007년 2분기 실적 코멘트
No. 142007.10.04
No. 132007.07.24
No. 122007.07.23
No. 112007.07.05
No. 102007.07.05
